Марк написал картину в 1911 году, в год, когда вместе с Кандинским придумал «Синего всадника». С конца 1911 по 1914 год она ездила по выставкам объединения, и публика встречала её с недоумением и насмешками.

Владел картиной берлинский промышленник Бернхард Кёлер, который поддерживал Марка деньгами в обмен на работы. Коллекция перешла к его сыну, затем к фонду Кёлера, и в 1965 году фонд передал «Синего коня» мюнхенскому Ленбаххаусу, где он выставляется с тех пор.